深入的分析需將不同公司的財務指標作相互比較,指標的高低反映了公司間某方面的優劣差異。這種差異產生于公司的外部環境和內部機制不同。

　　在分析公司內部機制時,應分清大型集團公司與小公司之間的差異,大公司實力雄厚,然機構復雜,小公司輕便靈活,但經不起風浪。因此,在同行業中還應挑選經營規模大小相近的公司作比較,這樣,公司間不僅外部環境相似,而且內部條件也相近,比較結果真實地顯示出公司的經營效率和管理水平。

　　上市公司中不容易找到兩家各種條件都很相似的公司,在實際比較時,首先應分析公司間的各種差別,并估計這些差別對財務指標的影響,再比較公司間的財務指標,分析它們的經營效益。

　　除了公司間相互比較外,還可將公司的財務指標與通常的標準作比較。需注意的是不同的行業有不同的標準,所謂的標準乃是指一般正常情況下的典型。比較時應根據公司的實際情況,分析財務指標與標準相差的原因,這樣可以更完整準確地了解公司的狀況。

　　買股票就是買未來,股價的高低乃是廣大投資者對公司前途好壞的衡量。財務分析的重要任務之一就是了解公司的財務狀況,預期其發展前景。

　　因此,做財務分析不僅要掌握公司目前的財務狀況,而且要了解公司過去的財務狀況,將目前的各種財務比率與去年和前年進行比較,分析其財務狀況比以前是改善了還是惡化了,并進一步搞清財務狀況改善或惡化的原因,公司的生產規模是擴大了還是縮小了,產品的銷售市場是擴張了還是萎縮了,生產成本是增加了還是減少了,公司管理水平是提高還是降低了等等。從而預期公司未來的發展情況,估計公司股票的現有價值和潛在價值,正確地把握其股價。

　　財務比率比較分析有兩種,一種為縱向比較,一種為橫向比較。橫向比較就是公司之間的相互比較,如彼此競爭公司間的分析。縱向比較就是一個公司時間上的對比分析,通常以過去的財務資料為對象與最新的財務報告作比較。通過比較分析我們可以深入地了解公司的財務狀況,明確公司在同行業中的地位,并預期它未來的發展情況。

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