[傳統(tǒng)的監(jiān)管方式，已不能滿(mǎn)足數(shù)字貨幣移動(dòng)支付的要求。因此深圳數(shù)字貨幣與移動(dòng)支付的創(chuàng)新探索，要一體化來(lái)看，其落地也需要其他金融體系的配套改革。]

　　8月18日晚間，在中共中央，國(guó)務(wù)院下發(fā)的一份支持深圳建設(shè)先行示范區(qū)的文件，關(guān)于支持深圳開(kāi)展數(shù)字貨幣研究與移動(dòng)支付等創(chuàng)新應(yīng)用的消息，在數(shù)字貨幣圈引起一片歡騰。

　　在這份重磅文件中，雖然沒(méi)有說(shuō)明深圳開(kāi)展數(shù)字貨幣研究，移動(dòng)支付應(yīng)用的具體方式，時(shí)間，路線安排，但稍早些時(shí)候，央行人士已經(jīng)表示，經(jīng)過(guò)五年研究，數(shù)字貨幣已經(jīng)呼之欲出，并表示計(jì)劃采用雙層運(yùn)營(yíng)體系，以解決對(duì)現(xiàn)有貨幣發(fā)行，賬戶(hù)體系的影響。

　　業(yè)內(nèi)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)說(shuō)，數(shù)字貨幣的基礎(chǔ)是移動(dòng)支付，而深圳在此方面擁有良好的用戶(hù)和技術(shù)基礎(chǔ)。不過(guò)如何打通商業(yè)銀行，移動(dòng)支付，以及小額支付的風(fēng)險(xiǎn)防范，監(jiān)管技術(shù)問(wèn)題，仍是數(shù)字貨幣在最終發(fā)行和流通前要解決的。

　　選擇深圳作為試點(diǎn)具有現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)

　　在8月18日公布的文件中，涉及數(shù)字貨幣的內(nèi)容并不多，只有“支持深圳進(jìn)行數(shù)字貨幣研究與移動(dòng)支付的創(chuàng)新探索”的表述，對(duì)于相關(guān)的發(fā)行準(zhǔn)備，發(fā)行及流通方式等內(nèi)容，并未提及。

　　盡管如此，但這已是關(guān)于數(shù)字貨幣近期最為勁爆，權(quán)威的消息。此前，央行已就中國(guó)法定數(shù)字貨幣密集表態(tài)。8月2日的2019年下半年工作電視會(huì)議上，中國(guó)網(wǎng)+文化+都市央行表示，將加快推進(jìn)法定數(shù)字貨幣的研發(fā)步伐。8月10日，央行支付結(jié)算司副司長(zhǎng)穆長(zhǎng)春透露，數(shù)字貨幣DC/EP的研究已經(jīng)進(jìn)行了五年，采取的是雙層運(yùn)營(yíng)體系。

　　“從央行最近的表態(tài)來(lái)看，中國(guó)的法定數(shù)字貨幣，可能已經(jīng)在計(jì)劃和行動(dòng)中了。”金山云政企事業(yè)部區(qū)塊鏈部門(mén)總經(jīng)理朱江對(duì)第一財(cái)經(jīng)說(shuō)，可能是Libra計(jì)劃推出之后，多家商業(yè)機(jī)構(gòu)計(jì)劃研發(fā)加密貨幣，加快了央行釋放數(shù)字貨幣信號(hào)的節(jié)奏。

　　清華經(jīng)管創(chuàng)業(yè)者加速器區(qū)塊鏈應(yīng)用試驗(yàn)區(qū)副主任謝婷婷也認(rèn)為，目前，央行數(shù)字貨幣的發(fā)行，流通，要解決的可能主要是移動(dòng)支付的問(wèn)題。

　　朱江認(rèn)為，央行數(shù)字貨幣的流行基礎(chǔ)是移動(dòng)支付。總體來(lái)看，移動(dòng)支付的普及率，南方地區(qū)要優(yōu)于北方，而深圳的移動(dòng)支付基礎(chǔ)，在南方中又處于較為領(lǐng)先的地位，無(wú)論在移動(dòng)硬件，軟件，都具有優(yōu)勢(shì)。而央行數(shù)字貨幣，分為研發(fā)中心和試點(diǎn)應(yīng)用，在此背景下，選擇深圳為試點(diǎn)應(yīng)用城市具有現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。

　　根據(jù)南京市金融辦網(wǎng)站消息，2018年9月，由央行數(shù)字貨幣研究所，南京市政府等多方共建的南京金融科技研究創(chuàng)新中心揭牌成立，重點(diǎn)研發(fā)數(shù)字貨幣加密算法和區(qū)塊鏈底層核心技術(shù)，完成央行數(shù)字貨幣研究所布置的數(shù)字貨幣關(guān)鍵技術(shù)研究。此外，該所還在全國(guó)多地布局，通過(guò)與研發(fā)機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)合，以實(shí)現(xiàn)金融科技研究成果開(kāi)發(fā)的落地，并在深圳成立了金融科技公司。

　　第三方數(shù)據(jù)還顯示，2018年，全國(guó)移動(dòng)支付總指數(shù)前十城市中，南方城市就占據(jù)了八席，除了上海，杭州之外，深圳，廣州均位居前十。

　　“深圳在移動(dòng)支付方面，具備非常好的用戶(hù)和技術(shù)基礎(chǔ)，且其本身還有國(guó)際貿(mào)易，航運(yùn)和科技產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。”朱江說(shuō)，如果央行推出數(shù)字貨幣，對(duì)推動(dòng)人民幣國(guó)際化，大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，會(huì)發(fā)揮重要作用。

　　數(shù)字貨幣與移動(dòng)支付創(chuàng)新互相促進(jìn)

　　朱江表示，央行數(shù)字貨幣的設(shè)計(jì)思路，應(yīng)該是M0的替代，即替代硬幣和紙幣，“其實(shí)使用的就是人民幣”，只是發(fā)行，流通，清結(jié)算發(fā)生了變化，由于以移動(dòng)支付為基礎(chǔ)，盡管沿用雙層體系，但還是會(huì)對(duì)商業(yè)的支付結(jié)算業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定影響，估計(jì)商業(yè)銀行不會(huì)放棄。

　　穆長(zhǎng)春此前曾解釋到，現(xiàn)階段的央行數(shù)字貨幣設(shè)計(jì)注重M0替代，在雙層運(yùn)營(yíng)前提下，央行先把數(shù)字貨幣兌換給銀行或其他運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)兌換給公眾，而M1，M2已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了電子化，數(shù)字化，本來(lái)就基于現(xiàn)有的商業(yè)銀行賬戶(hù)體系，沒(méi)有再用數(shù)字貨幣進(jìn)行數(shù)字化的必要。

　　穆長(zhǎng)春還稱(chēng)，雙層運(yùn)營(yíng)體系不會(huì)改變流通中貨幣債權(quán)債務(wù)關(guān)系，商業(yè)機(jī)構(gòu)向央行全額繳納準(zhǔn)備金，也不改變現(xiàn)有貨幣投放體系和賬戶(hù)結(jié)構(gòu)，不對(duì)商業(yè)銀行存款形成競(jìng)爭(zhēng)，不影響現(xiàn)有貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。

　　此外，現(xiàn)有的M0（紙鈔和硬幣）容易匿名偽造，電子支付工具，如銀行卡和互聯(lián)網(wǎng)支付，公眾匿名支付的需求不能完全滿(mǎn)足。在賬戶(hù)服務(wù)和通信不佳的地區(qū)，DC/EP的設(shè)計(jì)，保持了現(xiàn)鈔的屬性和主要特征，也滿(mǎn)足了便攜和匿名的需求，是替代現(xiàn)鈔較好的工具。

　　“如何實(shí)現(xiàn)可控的匿名，如何像現(xiàn)鈔一樣面對(duì)面支付而不需要去銀行開(kāi)戶(hù)，這仍然需要解決數(shù)字貨幣賬戶(hù)問(wèn)題。”朱江說(shuō)，同法定貨幣一樣，數(shù)字貨幣也需要記賬單位。而可能的做法就是研發(fā)統(tǒng)一的央行數(shù)字貨幣錢(qián)包，在此基礎(chǔ)上由商業(yè)銀行，運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)二次開(kāi)發(fā)自己的版本。

　　此外，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，數(shù)字貨幣在支付，結(jié)算中，還面臨著賬戶(hù)體系與小額支付機(jī)構(gòu)對(duì)接的技術(shù)問(wèn)題。朱江說(shuō)，數(shù)字貨幣替代的是現(xiàn)鈔，未成年人開(kāi)戶(hù)問(wèn)題，不能以犧牲幼童，老人等相對(duì)弱勢(shì)群體的自由消費(fèi)權(quán)為代價(jià)。

　　謝婷婷認(rèn)為，數(shù)字貨幣推出流通后，要解決社會(huì)公眾的小額支付需求，要打通數(shù)字貨幣賬戶(hù)與在線支付的連接。

　　央行前行長(zhǎng)周小川近期也表示，中國(guó)既有大額支付的實(shí)時(shí)全額結(jié)算系統(tǒng)，也有小額支付的定時(shí)軋差結(jié)算系統(tǒng)。普通用戶(hù)不一定能體會(huì)是實(shí)時(shí)還是延時(shí)結(jié)算，因?yàn)楸澈笥山鹑跈C(jī)構(gòu)在其機(jī)構(gòu)內(nèi)支付系統(tǒng)處理軋差后，進(jìn)入央行的中央清算系統(tǒng)，但交易，支付結(jié)算主要靠銀行實(shí)現(xiàn)，如涉及到跨行交易，必須經(jīng)過(guò)清算系統(tǒng)來(lái)解決。

　　謝婷婷說(shuō)，這也意味著傳統(tǒng)的監(jiān)管方式，已不能滿(mǎn)足數(shù)字貨幣移動(dòng)支付的要求。因此深圳數(shù)字貨幣與移動(dòng)支付的創(chuàng)新探索，要一體化來(lái)看，其落地也需要其他金融體系的配套改革。

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