在深度價(jià)值的投資系統(tǒng)中，資金倉(cāng)位管理的目的主要是為了解決兩方面的問(wèn)題：
　　1、如何在抵御風(fēng)險(xiǎn)、保障安全的基礎(chǔ)上，確定性地進(jìn)行資產(chǎn)的復(fù)利累積。
　　2、如何讓投資變得輕松，進(jìn)而結(jié)余出大量的時(shí)間去創(chuàng)造有價(jià)值的生活。
　　在制定資金管理的時(shí)候，我們需要培養(yǎng)三個(gè)重要的意識(shí)：
　　第一，任何時(shí)候要有儲(chǔ)備大量現(xiàn)金的意識(shí)。只有這樣，才能有長(zhǎng)期保持一定量的股票看跌期權(quán)作用的部分倉(cāng)位，用來(lái)抵御我們不可預(yù)料的投資風(fēng)險(xiǎn)，
　　第二，要有保守估值的意識(shí)，保證持股沒(méi)有較大的估值風(fēng)險(xiǎn)，買(mǎi)入苛刻嚴(yán)謹(jǐn)?shù)陌凑丈疃葍r(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，減倉(cāng)時(shí)候要有一個(gè)較為保守的估值上限標(biāo)準(zhǔn)，
　　第三，要有長(zhǎng)期股權(quán)投資的意識(shí)，雖不能控制但至少有參與優(yōu)質(zhì)企業(yè)股權(quán)的戰(zhàn)略想法。
　　針對(duì)以上三個(gè)重要的資金管理意識(shí)，我們將它三位一體，便構(gòu)成了價(jià)值投資全面的交易策略。
　　現(xiàn)金貯備足量是在抵御較大的市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而估值的保守是為了防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)過(guò)度追捧帶來(lái)的估值的較大變化，長(zhǎng)期參股持股的部分可以有效跟蹤和享受企業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)。
　　那么這些意識(shí)如何貫徹到資金管理上去呢？舉個(gè)例子，我們提倡的三步減倉(cāng)，第一步就是為了有效歸集現(xiàn)金，第二步就是為估值風(fēng)險(xiǎn)的防范，第三步全壞減倉(cāng)，意味著可以長(zhǎng)期擁有優(yōu)質(zhì)股權(quán)。在資金比例分配上大體是，第一步減倉(cāng)為持股的10-30%，第二步為50%左右，其余20-40%為第三步的減持量。
　　以前美國(guó)的范.薩普專門(mén)做過(guò)統(tǒng)計(jì)研究，投資回報(bào)的決定因素有三個(gè)：70%決定于投資者心態(tài)，20%決定于資金管理，10%決定于投資策略。偉大投資人七項(xiàng)特質(zhì)中，最可貴、最重要的一項(xiàng)特質(zhì)：在投資過(guò)程中，大起大落之中卻絲毫不改投資思路的能力。這樣看來(lái)，資金管理是次于投資這心態(tài)的因素屈居第二的，可是我們用什么方式能讓自己心態(tài)變得臨危不亂寵辱不驚呢？最嚴(yán)謹(jǐn)?shù)钠髽I(yè)研究最嚴(yán)肅保守的估值？這些固然都很重要，但最簡(jiǎn)單的做法卻是好的資金管理計(jì)劃，以合理的保守倉(cāng)位應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的投資品種，將總收益預(yù)期降低，保持較小倉(cāng)位便是最好的選擇。可見(jiàn)，資金管理優(yōu)劣可以極大地影響投資人的心理情緒，這樣投資中起決定性的因素應(yīng)該給資金管理加更大的比重才對(duì)！
　　深度價(jià)值投資發(fā)現(xiàn)長(zhǎng)期潛伏的價(jià)值黑馬很必要，但即便是你騎上了深度價(jià)值黑馬，要想守住黑馬卻很難。這時(shí)候資金管理會(huì)派上大用場(chǎng)，我提出一個(gè)新的觀念，叫倉(cāng)位安全邊際。合理的適當(dāng)分散地倉(cāng)位布局黑馬價(jià)值股，優(yōu)點(diǎn)很多：一是解決了你守黑馬心態(tài)問(wèn)題，二是解決了不知道黑馬究竟會(huì)黑到什么程度問(wèn)題。最早我們布局時(shí)候，潛移默化地運(yùn)用了資金管理，但沒(méi)有提升到理論高度上，導(dǎo)致很多很黑的黑馬最后漲得我們不知所措，但僅僅單純依賴自己的固執(zhí)己見(jiàn)的估值和喜好來(lái)進(jìn)行交易決策，這是很片面的！誰(shuí)的估值能在幾年前將蘇寧電器、恒瑞醫(yī)藥、貴州茅臺(tái)等估值到未來(lái)有幾十倍收益？唯有加上一定的資金倉(cāng)位管理，保留小部分倉(cāng)位股權(quán)，以小倉(cāng)位獲取較為可觀的大收益變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。同時(shí)，即便是成長(zhǎng)停滯股價(jià)下性，因?yàn)樗�余倉(cāng)位成本基本可以忽略，配資世界門(mén)戶也不至于影響到自己的整體收益。
　　保守投資要比激進(jìn)投資活得更長(zhǎng)久，有確定性的長(zhǎng)期投資不僅會(huì)遠(yuǎn)離永久性虧損，更會(huì)距離投資中的好運(yùn)氣更近一些。有些人總抱怨，別人如何守住了N倍的大牛股，自己卻總也碰不上，于是便東抓一把西抓一把，不是拿到了曾經(jīng)的牛股就是放掉了未來(lái)的牛股。以云南白藥為例，早期一小瓶幾元錢(qián)的白色粉末，無(wú)論你多么精研企業(yè)，你也無(wú)法準(zhǔn)確料到它能拓展這么大的白藥、日化、衛(wèi)生的商業(yè)帝國(guó)，因此好的成長(zhǎng)不是你測(cè)算到的，而是你在平和持有中得來(lái)的運(yùn)氣，時(shí)光回溯若干年，白藥有可能發(fā)展也有可能沒(méi)落。但是只要你擁有一小部分股權(quán)，有了持有股權(quán)的意識(shí)，便敢于旁觀并享受企業(yè)一路的哪怕是顛簸式的發(fā)展。
　　明確了資金管理的深刻內(nèi)涵，就很容易制定一系列行之有效的投資策略，并且極有可能真正達(dá)到開(kāi)頭所言的兩項(xiàng)目標(biāo)：抵御風(fēng)險(xiǎn)，復(fù)利累積，享受生活，輕松投資！

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